英国央行降息至3.75%！通胀回落引爆市场新机遇，降息对英国经济的潜在影响

2024下半年,香港保险—最后的美元高息席位!

年下半年，香港保险凭借其美元高息、长期分红及灵活保单功能，成为全球资产配置的优质选取，尤其在主要经济体降息预期下，其“锁定高息”优势更为突出。

香港保险预缴利率优势：香港热门储蓄分红险预缴利率比较高可达5%，通过一次性预缴5年保费可锁定未来4年美元高息，不受美联储后续降息影响。相比之下，香港银行5%左右的美元定期存款已基本绝迹，4年期超长期高息产品更具吸引力。

年家庭美元资产配置可通过香港市场的三条路径实现：美元存款、中短期固收保险、美元储蓄分红险，结合“三笔钱分篮装”策略构建抗风险组合。路径一：美元存款——活期收益的“黄金窗口”适合人群：1年内有资金使用需求、追求灵活性与保本的投资者。

香港保险市场持续引人瞩目，2024年的强势态势更加明显。继3月份的20亿港元天价保单后，6月底又出现了6亿人民币的惊人储蓄险保单，由香港宏利推出。在全球金融市场美元高息和美股强劲的背景下，香港储蓄分红险作为资产配置的优选，其优势尤为突出。

监管趋严与功能内卷：2024年7月起，香港保监局要求分红险长期演示收益不超过5%，避免销售误导；保险公司则通过功能创新竞争，如多元货币转换、自动领取现金流、类信托身故赔偿等，提升产品吸引力。

风险提示：9月后汇率可能回落，需抓住当前窗口期。高息末班车：美联储降息前的最后红利 美联储9月降息概率高达92%，香港保险公司预缴收益即将下调。

一周重点前瞻:两大央行揭开降息序幕,美国非农压轴出场

美国4月JOLTs职位空缺：若职位空缺连续两个月放缓，表明劳动力市场供需紧张格局缓解，为周五非农数据降温提供前瞻信号。周三：澳、美、加三国关键事件澳大利亚第一季度GDP年率：数据强弱将影响市场对澳储行降息时点的预期。上周澳洲4月通胀超预期强劲，若GDP同样表现向好，可能进一步推迟澳储行降息计划。

本周重点前瞻：美国领衔多国公布通胀数据，能否巩固降息预期需关注关键指标与政策信号。

降息周期中的黄金表现：前期美国制造业PMI和非农就业数据不及预期，货币政策稳就业必要性提升；通胀延续下行趋势，强化了市场对美联储9月降息的信心。根据历史经验，预防式降息环境下黄金表现可能较好，投资者需关注9月降息幅度落地情况。

加拿大央行将于本周三晚间公布利率决议，市场预期降息50个基点至0.75%的概率超过90%。此前的数据显示，加拿大就业情况好于预期，但第三季度商业调查显示需求疲软，企业产能过剩，费用增长持续放缓，且9月CPI继续放缓。这些因素共同强化了市场对加拿大央行降息50个基点的预期。

上周黄金出现回调，主要受到两个数据的影响：一是5月非农就业数据超预期，二是中国央行本月暂停购金。本周，投资者应重点关注通胀数据与美联储6月议息会议。非农就业数据超预期，但失业率同步上行 美国劳工统计局报告显示，5月非农就业人口增加22万人，显著高于市场预期的15万人。

达利欧警告:英国正面临“债务死亡螺旋”,美国也出现同样迹象

达利欧（Ray Dalio）警告称，英国正面临“债务死亡螺旋”风险，美国也出现类似迹象。英国“债务死亡螺旋”的表现与成因 借贷需求激增与市场反应：自去年10月预算案发布以来，英国国债市场遭遇抛售，英镑持续走软，反映出市场对英国不断增加的借贷需求感到压力。近来，英国国债的年度利息支付已超过1000亿英镑。

瑞·达利欧在新书《国家为什么会破产：大周期》中警告，当下全球正处于“死亡螺旋”临界点，未来5年爆发全球性债务重组危机的概率高达65%，美元霸权或因此遭受重创。

达利欧认为，美国内部冲突已接近临界点，6月其曾专门发文警告美国正徘徊于内战边缘。社会分裂导致政策制定瘫痪，进一步削弱应对债务危机的能力。

10月24日世界金融资讯

1、大宗商品市场动态黄金：刷新历史新高后大幅回调，市场波动加剧，投资者需警惕短期风险。原油：美国原油库存增幅超预期，叠加全球经济增速放缓预期，世界油价承压下滑。世界政治与经济政策美联储褐皮书：自9月初以来，美国几乎所有地区经济活动基本持平，制造业活动普遍下降，显示经济扩张动能减弱。

2、世界关系变化：大国之间的外交关系、贸易摩擦等变化也会影响市场对黄金的需求和金价走势。金融市场因素 美元汇率波动：黄金与美元通常呈反向关系。若10月24日美元贬值，那么以美元计价的黄金费用就会上涨；反之，美元升值则金价可能下跌。

3、年10月24日世界金价存在多组数据，主要因统计口径或时间节点差异导致，具体如下： 现货黄金费用根据数据，现货黄金费用从昨日高点41542美元/盎司回落，截至发稿时暂报40948美元/盎司，跌幅为0.75%。

4、其费用通常以盎司为单位报价，10月24日的费用可能在一个区间内波动。比如在一些市场条件下，费用可能在1750 - 1800美元/盎司之间波动，具体费用需借鉴专业的黄金交易网站或金融机构发布的数据。国内黄金市场 上海黄金交易所的黄金费用同样受世界金价影响，但也有自身特点。

5、月24日具体的世界黄金现货费用需要通过专业的金融数据平台或黄金交易市场实时获取。例如，在某一时刻，世界黄金现货费用可能处于每盎司1750美元左右，但这只是一个大致范围，实际费用会有波动。

2025年英国央行还会降息吗?降多少?如何影响抵押贷款利率?一文讲清!

1、年英国央行可能还会降息，预计到年底基准利率最低将达到5%左右，降息幅度和具体节奏因机构预测而异，降息将影响抵押贷款利率，但具体变化还需关注市场动态。英国央行是否还会降息？总体来说，各大机构普遍认为英国央行将于2025年继续降息，预计到年底基准利率最低将达到5%左右。

2、降息决策的背景与目的降息幅度与频率：英国央行宣布将政策利率下调25基点至75%，这是2024年第二次降息，符合市场预期。此前，英国通胀率已从8月的2%降至9月的7%，低于央行2%的目标，为降息提供了空间。

3、年欧美央行可能仅缓慢降息，主要受通胀抬头和政策不确定性影响，当前市场已大幅下调降息预期。 以下为具体分析：通胀反弹是欧美央行放缓降息的核心原因美国PCE物价指数同比增速连续两个月反弹至8%，英国CPI通胀从9月的7%跃升至6%，均超出目标水平。

4、基准利率或下降，买家信心有望回升历史背景：2023年英国央行连续14次加息，基准利率从历史低点升至25%，创下近15年新高。2024年预期：随着通胀率从2023年10月的5%降至2024年1月的0%，专家预测央行可能在5月前将利率降至5%，甚至3月启动降息。

5、英国央行突然降息50个基点至0.25%，并采取多项措施支撑经济，包括下调反周期资本缓冲率、推出千亿英镑中小企业贷款计划，同时维持购债规模不变，财政大臣今晚将公布增加支出的预算。降息与汇率影响英国央行将基准利率从0.75%大幅下调至0.25%，降幅达50个基点。

6、机构小幅提高贷款利率贷款利率上调：尽管金融市场预计英国央行将在11月份降息，但多家贷款机构近日小幅提高抵押贷款利率。NatWest成为最新一家提高抵押贷款利率的大型贷款机构，其大部分两年期和五年期固定利率和追踪利率抵押贷款产品的利率将上调0.3%。

美联储降息预测

美联储降息的核心原因在于通胀趋稳与劳动力市场疲软，背景是全球经济放缓压力及政策转向需求；未来预期为持续降息通道开启，2024年或再降100基点，2025年底前累计降幅或达200基点。对中国而言，外部压力减轻、人民币升值压力上升，但货币政策独立性较强；对出海企业，新兴市场机遇增加，但需警惕汇率波动与资金流动风险。

综上，美联储未来降息的可能性较高，但具体时间、幅度和节奏仍存在不确定性，需持续关注经济数据及政策信号。

当前市场普遍预期美联储在2024年9月降息的可能性较大，降息25个基点的概率为60%，降息50个基点的概率为30%，且市场对年内多次降息的预期有所增强。

降息时间预期：基于对经济和通胀的判断，威廉姆斯认为要到2024年才开始降低利率。这意味着在他看来，当前的经济和通胀形势还不允许美联储立即采取降息措施，需要继续维持一定的利率水平来促进经济稳定和通胀进一步回落。

高盛对2025年12月美联储降息作出新的基准预测预测核心要点1）高盛把2025年12月美联储再度降息25个基点当作基准预测，要是成真，2025年累计降息75个基点，9月、10月各降25个基点，12月再降25个基点。