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日本央行新首相上任首场会议维持利率不变，市场震动！/日本新首相入选人

作者栏 2025年12月30日 05:24 9 admin

日本央行维持利率不变,日股跌1%,日元走强,亚太股指多数下跌,美股期指...

日本央行维持利率不变引发市场连锁反应，日股、亚太股指及美股期指普遍走低，日元走强，黄金、原油费用分化。具体表现如下：日股与日元表现日本央行10月31日宣布维持基准利率0.25%不变后，日经225指数跌幅扩大至1%，日元兑美元汇率上涨0.22%，在153水平附近震荡。

日本央行重启加息计划可能对美股和美元造成显著冲击，美股面临较大下跌风险，美元指数也可能下行，但具体走势仍需观察后续政策实施及市场反应。日本央行加息的可能性及原因加息概率增加：12月27日日本央行消息显示，尽管多数人认为应维持低利率政策不变，但1月份日本央行加息的概率仍然存在。

年日元是否会持续下跌存在不确定性，其走势取决于多重因素的综合作用。具体分析如下：日本央行政策是核心变量若日本央行维持宽松货币政策（如继续实施负利率或大规模资产购买），日元贬值压力将显著增加。根据部分机构预测，2026年日元可能进一步贬值至130-140日元/美元区间。

日本央行按兵不动,日元继续贬值突破155大关

市场反应：央行“按兵不动”后，日元汇率持续走弱，美元兑日元突破155关键心理关口。技术分析显示，当前支撑位为155，压力位为157，若跌破支撑位可能进一步下探。贬值驱动因素：货币政策分化：美联储维持高利率环境，而日本央行延续宽松，利差扩大推动套利交易，资金流出日元资产。

日本央行继续“按兵不动”，解除“负利率”时间尚不确定 日本央行在12月19日的议息会议中维持了宽松货币政策，并未如部分市场参与者所预期的那样采取加息或调整利率前瞻指引的措施。这一决定使得市场对日本央行何时能解除“负利率”政策的关注再度升温。

日元短线走低：消息发布后，美元对日元短线走高近60点，报1532。市场此前已充分定价此次“按兵不动”，焦点转向日本央行对通胀和经济的预测，以及对未来加息的表述。政策背景与宽松工具评估通胀与经济前景：日本央行重申，通胀趋势与其展望期后半段的目标一致，经济正朝着预期方向发展。

然而，从长期来看，部分机构持日元贬值的观点。美银证券等机构预计，到2026年日元会因日本的宽松政策和财政风险继续贬值，美元兑日元汇率可能突破160。

植田和男淡化通胀风险,日元创四月来最大跌幅重返150关口

日元创四月来最大跌幅并重返150关口，主要因日本央行维持利率不变且行长植田和男表态淡化通胀风险，导致市场对近期加息预期降温。植田和男表态削弱加息预期日本央行周四维持利率不变并上调通胀预期，但植田和男在会后强调，货币政策不会仅因通胀预期上调而调整。他指出，通胀上修主要由食品费用上涨推动，且日元汇率走势符合央行预期。

加息条件：经济前景实现植田和男强调，若经济前景实现（如经济增长达到潜在水平、通胀持续稳定在目标区间），日本央行将会重启加息。这一表述明确了加息的前提条件，即经济需证明其已摆脱长期通缩阴影，进入可持续增长轨道。近来，日本央行仍倾向于通过维持低利率支持经济，避免过早收紧政策导致复苏中断。

日本央行在最近一次利率决议中维持基准利率0.25%不变，仅1名委员支持加息、8名反对，显示政策立场仍偏鸽派。行长植田和男在记者会上重申“若经济和通胀符合预期将考虑加息”，但强调海外经济及工资趋势存在不确定性，当前维持利率不变。这一表态未能缓解市场对货币政策宽松的预期，导致日元贬值压力加剧。

未来走向充满悬念4月23日，日本央行行长植田和男突然表示，如果趋势通胀率加速向2%的目标迈进，将再次加息。近来，全球的投资者聚焦日本央行4月25日到26日召开的金融政策决策会议，日元环流、美元环流会不会迎来大变数尚不确定。摩根大通、美国银行分析称，若美联储推迟降息，日元兑美元可能跌至160。

日本央行对经济与通胀的评估未改变宽松立场行长植田和男在新闻发布会上表示，日本经济正在逐步回升，潜在通胀率有望在2025财年前向目标水平上升，但同时重申“需密切关注工资-费用良性循环”。这一表述既未释放紧缩信号，也未明确宽松退出时间表，进一步巩固了市场对日元弱势的预期。

ATFX前瞻:美国10月非农就业报告与PCE来袭,日本央行利率决议预期不变

1、发布时间与预期：本周五20：30，美国劳工部将公布10月非农就业报告。主流预期显示，10月失业率将维持在1%不变，但季调后非农就业人口可能从24万人骤降至14万人，表现显著弱于前值。历史背景与市场影响：7至9月，美国非农就业人口从14万人稳步提升至24万人，市场对宏观经济的乐观情绪升温。

2、在距离11月5日大选不足两周的前提下，特朗普当选新一届美国总统的概率较高。非农就业报告和PCE数据利多黄金：本周五美国劳动部劳动统计局将公布10月份美国非农就业报告，主流预期新增非农就业人口将从24万人跌至13万人，利空美元指数的同时利多黄金。

3、美国10月PCE年率微增至8%，美元指数因多重利空因素暴跌0.77%，创近两周新低。数据面：通胀温和走高，但降息预期未变核心PCE年率升至8%：美国10月核心PCE物价指数年率为8%，高于前值7%，但与市场预期持平。

4、消息面核心逻辑时间调整：本月起非农报告公布时间从夏令时20：30推迟至冬令时21：30，需注意交易时段变化。10月数据异常性：10月新增非农就业人口仅2万人，远低于常态化水平（15-20万人），市场普遍认为其无法准确反映美国经济状况。

5、总结与风险提示日本央行维持利率不变及行长鸽派表态是日元贬值的直接诱因，而美元指数波动和美国核心PCE数据预期则进一步放大了汇率波动。未来，日本通胀走势和央行政策调整将是影响日元汇率的关键因素。ATFX风险提示：市场有风险，投资需谨慎。以上内容仅代表分析师个人观点，不构成任何操作建议。

6、ATFX金属市场分析：降息预期受挫，金价逼近2600关口 近期世界黄金费用呈现明显回调态势，10月31日、11月6日、11月11日分别下跌67%、97%、55%，费用从比较高点2808美元跌至最低2617美元，连续突破2800美元和2700美元两个关键价位。

日本近来什么情况

近期并没有全面禁止前往日本，是否能前往需结合个人情况及日本入境政策判断。

近来日本并未禁止中国公民前往旅游，是否前往需结合自身情况谨慎评估。

日本并非不能去，近来中日之间保持正常人员往来，但需注意相关注意事项。

此外，外籍人口有一定变化。在日居住外国人约367万，较上年增长65%，创2013年统计以来新高，且主要集中在东京及周边地区。日本人口已连续16年减少，2024年死亡人数（159万）与出生人数（68万）差距扩大，预计2026年总人口将跌破2亿。

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